O mercado de ações brasileiro nunca esteve tão bem, apesar de estarmos em uma pandemia, e quem atesta isso é o próprio Ibovespa que bateu o recorde histórico de 130 mil pontos na primeira semana de junho de 2021.

E o que a alta do IBOV quer dizer? Por trazer o desempenho das maiores ações em negociação na B3, o Ibovespa em alta nos mostra principalmente que a economia brasileira, liderada pelas atividades econômicas das empresas, anda agora em sentido contrário à crise de covid-19 - com estilo.

"A recuperação econômica mais rápida do que a esperada- agora modelamos para 2021 um crescimento do PIB de 5,3% vs. 4,3% um mês atrás e 3,5% no início do ano - e a melhoria da situação fiscal (nossa equipe macroeconômica agora espera dívida bruta em relação ao PIB, no final do ano, em 81,6%, em comparação com as projeções acima de 90% há alguns meses) ajudam a explicar o aumento do otimismo e a recuperação do Ibovespa (em reais e em dólares)", explica o BTG Pactual em relatório.

Revirando os centros de resultados das empresas listadas na bolsa, é possível ver que muitas delas tiveram resultados incríveis no primeiro trimestre deste ano, por exemplo. Como outra amostra de alta, temos também a ruptura das baixas na selic, a taxa básica de juros do país que ostenta um nível de 4,25% atualmente e alimenta no mercado uma expectativa de 6,50% até o final do ano, segundo as últimas projeções divulgadas pelo Banco Central.

Apesar das gigantes da bolsa bancarem as estastísticas, o atual cenário também tem lugar guardado para as empresas menores, cujas ações são chamadas pelo mercado de Small Caps, tema desta matéria. Veja abaixo o que é esse tipo de ação e acesse a carteira recomendada pelo BTG Pactual em julho.

O que é uma small cap?

Small Cap é a ação de uma empresa da bolsa de valores (B3, no caso do Brasil) que apresenta bastante potencial de valorização a prazos mais curtos. É o caso de empreendimentos jovens e com uma margem de crescimento ainda alta em seu setor - sendo então o contrário das grandes empresas que já estão consolidadas no mercado.

Apesar de não haver uma regra fixa para a classificação de uma ação como small cap, os especialistas fazem essa análise com base no valor de mercado da empresa: a small cap tem valor de mercado (capitalização) menor frente às demais. O banco de investimentos BTG Pactual, por exemplo, fixa um valor de mercado informal de R$ 15 bilhões.

Desta forma, ao investir em uma small cap, você estará compondo sua carteira com um ativo variável de teor muito arriscado, visto que a empresa ainda está encaixando as atividades e tentando conquistar seu lugar em meio à concorrência, assim, consequentemente, os ganhos que esse tipo de ativo pode gerar costumam ser significativos - assim como as perdas.

Quer ter uma ideia de quais ações são classificadas como small cap? Então veja abaixo a carteira elaborada pelo BTG Pactual composta por 5 ativos desse tipo, recomendada para julho de 2021:

Small Caps em julho: VAMO3 estreia na carteira do BTG Pactual

Após registrar uma alta de 7,5% no portfólio de junho, a carteira dos especialistas do BTG Pactual para julho conta com estreia da locadora de veículos Vamos (VAMO3), que estreou na B3 em janeiro deste ano. Já a petrolífera 3R Petroleum (RRRP3) deixa a carteira.

"Estamos otimistas com a tese de crescimento da Vamos para os próximos anos, beneficiada por uma penetração estruturalmente mais baixa do aluguel de caminhões no Brasil. Acreditamos que esse segmento deve se expandir substancialmente mediante menor custo de capital e crescente conscientização sobre os benefícios da terceirização de veículos", consta no relatório do banco de investimentos.

Além disso, a construtuora Lavvi (LAVV3) e a operadora de resíduos Orizon (ORVR3); ambas novas no mercado financeiro, isto é, com IPO's feitos recentemente, estão listadas na carteira recomendada em julho pelo BTG Pactual.

O otimismo também recai sobre a empresa portuária e de infraestrutura Santos Brasil (STBP3) que possui atualmente um valor de mercado (market cap) de R$ 7,7 bilhões.

Na carteira há alguns meses, a Oi (OIBR3) também segue recomendada como small cap pelo BTG Pactual, com preço-alvo de R$ 3,10. Veja abaixo o portfólio completo:

Carteira de ações do tipo Small Caps para junho, segundo o relatório público divulgado pelo BTG Pactual. - Fonte: Divulgação/BTG Pactual.
Carteira de ações do tipo Small Caps para julho, segundo o relatório público divulgado pelo BTG Pactual. - Fonte: Divulgação/BTG Pactual.

- Veja o relatório com a carteira de Small Caps do BTG Pactual na íntegra.