O que é ESG e o que faz o mercado exaltar o investimento sustentável?

Você sabe o que é ESG? Em suma, se trata da sigla de Environment, Social & Governance. No português, também chamado de ASG, o termo significa Ambiental, Social, Governança. Ambos os conceitos se referem às boas práticas empresariais que se preocupam com critérios ambientais, sociais e parâmetros de excelente governança corporativa.

E tendo em vista a preocupação com a situação do meio ambiente e do aquecimento global, investir em boas empresas no século XXI vai além dos múltiplos fundamentalistas, dos lucros, e das receitas, das dívidas e dos passivos. Os investidores de todo o mundo colocam mais fatores na balança ao escolher bons investimentos, e uma dessas exigências modernas, é a questão das boas práticas de ESG.

Ademais, a chegada da pandemia fez com que as empresas acelerassem a pauta ESG, e os especialistas de mercado apontam que as companhias que investem em ESG, apresentam mais resiliência nos momentos de crise.

Além disso, elas sofrem menos riscos de enfrentar problemas jurídicos, trabalhistas, fraudes e sofrer ações por impactos ao meio ambiente. E mais: de acordo com a Bloomberg, a agenda ESG deve atrair US$ 53 trilhões em investimentos em 2025.

O que é ESG no mercado financeiro?

O ESG é usado para se referir às boas práticas empresariais, que se preocupam com os critérios ambientais (que tratam dos impactos de uma companhia no meio ambiente); sociais (que consideram a preocupação e a relação da empresa com a sociedade), e os parâmetros de governança (que verificam a maior transparência e equidade entre a corporação e todos os seus acionistas).

E assim, os investidores que valorizam o ESG visam não somente a estimativa de geração de caixa e lucro da empresa. Entretanto, também ponderam sobre os 3 fatores citados.

Sendo assim, a ideia principal é que as empresas que adotam essas práticas, fiquem menos suscetíveis a riscos externos, como riscos de mudanças regulatórias, em especial multas e sanções caso usem demasiada e/ou agressivamente os recursos naturais ou provoquem desastres ambientais.

Por que o mercado valoriza tanto o ESG?

O mercado financeiro e os investidores começaram a dar mais valor ao assunto, que é extenso e abrangente, já que compreendem que a avaliação de empresas e investimentos, a partir de agora, precisa, obrigatoriamente, ponderar sobre as ações que são responsáveis com o meio ambiente, e com a sociedade.

Tendo em vista que os consumidores são mais exigentes, atender às práticas de ESG tornam as empresas mais responsáveis e preparadas para serem mais eficientes e perenes. Além disso, alguns fatores aceleram a necessidade das empresas se adequarem ao ESG, como, por exemplo:

• Crise e mudanças climáticas;
• Impactos do desmatamento;
• Ameaça às espécies animais em extinção;
• A busca pela eficiência energética;
• Ameaças de infrações aos direitos dos funcionários e dos consumidores;
• Surgimento e expansão da pandemia.

Atualmente, é muito comum que os analistas, investidores, diretores e Conselhos de Administração (CA) levem em conta os investimentos sustentáveis como indutores de crescimento no futuro. Ou seja, é algo que vai além de apenas um conceito: representa ganho de força e competitividade, bem como aumenta a aceitação de seus produtos e serviços no mercado.

Com isso, as empresas com foco em ESG, vão ter vantagens em relação às demais no mercado. E isso, vai lhes possibilitar reduções de custos, e aumento do lucro a médio e longo prazo.

Além disso, a Economia Ambiental estuda os recursos ambientais como infinitos, e que, no longo prazo, esse fator não seria um problema para a expansão do crescimento econômico. Porém, as mudanças climáticas e as maiores regras ambientais são cada vez mais, um fator importante para os resultados financeiros e existência de longo prazo.

O que define uma empresa ESG?

Abaixo, entenda na prática, o que as empresas podem fazer para serem reconhecidas como atuantes no ESG. Para maior compreensão, vamos seprar as práticas e atitudes sustentáveis conforme os pilares do ESG:

Exemplos de princípios ambientais (E)

• Empenho da empresa em procurar alternativas sustentáveis, que visam diminuir o impacto do processo produtivo no meio ambiente;
• Iniciativas que se voltam para a redução do uso excessivo e predatório de recursos naturais;
• Diminuição na emissão de poluentes e estabelecimento de metas para tal;
• Boas práticas com embalagens, geração, cuidado e descarte de plásticos;
• Gerenciamento eficiente e correto do descarte de lixo;
• Adoção de medidas que se direcionam para os projetos de proteção e de preservação ambiental.

Exemplos de princípios sociais (S)

• Aprimoramento em como se relaciona com as pessoas e a sociedade;
• Aderência aos direitos trabalhistas;
• Valorização da saúde e segurança no ambiente de trabalho;
• Apoio à diversidade e inclusão no meio empresarial;
• Posicionamento da empresa nas causas sociais e beneficentes.

Exemplos de princípios de governança (G):

• Adoção de políticas e práticas referentes ao controle da companhia;
• Comportamento institucional em relação às políticas anticorrupção e lavagem de dinheiro;
• Composição e a diversidade do conselho de administração e da diretoria;
• Política de remuneração dos diretores;
• Valores, a postura moral e ética nos negócios;
• Adesão aos Princípios para o Investimento Responsável;
• Relacionamento com os acionistas e imprensa;
• Valorização da transparência, da equidade, da prestação de contas e da responsabilidade corporativa;
• Não envolvimento da empresa e diretores em fraudes, denúncias, escândalos, condenações na justiça e similares;
• Elaboração e execução de boa política de compliance.

Quais são as vantagens do ESG para as empresas?

Em geral, as empresas que se comprometem com a prática ESG, podem esperar algumas vantagens no mercado, como:

1. Diminuição dos custos operacionais e ganhos de produtividade;
2. Fidelização de clientes que valorizam o consumo de produtos e serviços sustentáveis;
3. Redução de possíveis riscos socioambientais;
4. Diminuição de interferências regulatórias e legais;
5. Melhoria na imagem e reputação;
6. Chance de acessar novos nichos de mercados e desenvolver produtos;
7. Acesso às linhas de crédito verde;
8. Melhores índices de satisfação, atração e retenção de talentos entre os funcionários;
9. Maior equidade e transparência;
10. Maior diversidade social;
11. Ganho de vantagem competitiva frente aos concorrentes no longo prazo;
12. Mais segurança ao investidor;
13. Aumento da quantidade de fundamentos disponíveis para analisar a aplicação de um investimento.

E as desvantagens?

Sim, há dois pontos negativos:

1. Ainda é uma pauta recente em que há a possibilidade de greenwashing. Ou seja, a empresa ser sustentável no discurso, mas nas suas atitudes e operações, na realidade, serem contrárias a isso;
2. Como é algo recente, somente um número pequeno de empresas listadas, adota as políticas de modo amplo.