ESG (sigla que vem do inglês environmental, social and corporate governance), é uma sigla utilizada para designar empresas, investimentos, fundos de investimentos, etc, preocupados com a sustentabilidade e o impacto social.

Essa preocupação e as atividades feitas pelas empresas para cuidar da sociedade e do meio ambiente costumam ser medidas por índices. Os principais deles, a nível internacional, são o MSCI e o Sustainalytics e no Brasil há o ISE B3 (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3).

Criado pela B3 e um dos pioneiros na Améria Latina, o ISE B3 divulga, anualmente, desde 2005, uma lista de empresas que cumprem com os requisitos ESG como respeitar e proteger os direitos humanos, eliminar discriminações no trabalho, apoiar preventivamente os desafios ambientais, entre outros.

E nessa segunda-feira, 2 de maio, passou a valer a Carteira Teórica do ISE para os meses de amio a agosto de 2022. Confira logo mais abaixo quais são as empresas e as ações listadas.

Nova metodologia

Em julho de 2021 a B3 anunciou que o índice havia passado por uma revisão em sua metodologia, de forma que a partir de agora ele será mais simples e transparente para os investidores, permitindo a elaboração de rankings com as empresas de capital aberto mais avançadas na agenda ESG.

A nova metodologia inclui a divulgação da nota geral de todas as empresas que participarem do processo de seleção (inclusive as não selecionadas para a carteira), além da pontuação obtida em cada um dos 28 temas que integram as dimensões meio ambiente, governança corporativa e alta gestão, capital humano, capital social e modelo de negócios e inovação.

Todas essas informações estarão disponíveis ao público em geral no site www.iseb3.com.br a partir de janeiro de 2022, quando a nova metodologia entra em vigor.

A divulgação dos dados permitirá, por exemplo, que investidores direcionem, com maior clareza, seus recursos para empresas com as maiores pontuações no tema ESG segundo o ISE B3. Atualmente, a metodologia do índice não prevê a divulgação das notas individuais nem por temas, não possibilitando a comparação entre diferentes setores e empresas no país.

"O ISE B3 é um indicador importante para os investidores que estão ávidos por ativos sustentáveis, mas também tem o papel de estimular as empresas a avançarem em suas práticas ESG", afirma Ana Buchaim, diretora-executiva de Pessoas, Marketing, Comunicação e Sustentabilidade da B3.

De acordo com a executiva da bolsa do Brasil, a reformulação do índice, a mais importante em 16 anos de existência do ISE B3, reforça a transparência do processo e permite que, de fato, as empresas mais evoluídas na agenda ESG tenham destaque na carteira. "Faz parte do nosso compromisso com a evolução da pauta de sustentabilidade entregar um indicador que esteja à altura da sofisticação que o mercado vem ganhando nessa área", completa Ana.

Parceiros internacionais

A B3 também trouxe parceiros com metodologias internacionalmente reconhecidas para avaliar o risco de imagem e os temas de mudança do clima, permitindo ainda maior robustez nessas avaliações.

A nota sobre mudança do clima, por exemplo, passa a ser feita com base no CDP (Carbon Disclosure Project), organização internacional criada por investidores que solicita informações de mudanças do clima para as maiores empresas do mundo. A nota obtida pela companhia no CDP precisa estar igual ou acima da pontuação C para que ela possa fazer parte do índice da B3.

O mesmo ocorre com o risco reputacional das empresas, que passa a ser avaliado pela RepRisk, com índice (RRI) sempre menor ou igual a 50 nos dos anos anteriores à divulgação do índice.

De acordo com Rebeca Lima, Diretora-Executiva do CDP Latin America, "há 20 anos o CDP ajuda a colocar a mudança climática no centro da tomada de decisões. Hoje, são mais de 10 mil organizações que reportam os dados relacionados às suas ambições climáticas na nossa plataforma. Nesse sentido, o CDP se une ao ISE B3 para integrar o reporte, buscando facilitar para as empresas que divulgam seus dados à essas duas iniciativas. Essa parceria entre CDP e ISE B3 vai além da integração de dados e informação, mas amplifica o impacto dos esforços das duas organizações na promoção da transparência corporativa e do reporte climático."

"Estamos muito entusiasmados com esta nova parceria com a B3", disse Alexandra Mihailescu Cichon, vice-presidente executiva de vendas e marketing da RepRisk. "Os dados RepRisk permitem que os tomadores de decisões financeiras reajam rapidamente aos riscos ESG materiais que podem se traduzir em riscos financeiros, de reputação ou de conformidade. Temos o orgulho de oferecer essa capacidade aos investidores no mercado sul-americano com a integração de nossos dados ESG com foco em risco e atualizados diariamente neste índice da B3 com foco em sustentabilidade. Além disso, estamos orgulhosos de trabalhar com a B3 para criar mais avanços para o ESG em estratégias de investimento, especialmente porque o ESG viu um crescimento sem precedentes nos últimos anos".

Atualizações mais frequentes

A nova metodologia do ISE B3 também aumentará a regularidade de revisão da carteira do índice, permitindo captar eventuais mudanças na gestão das empresas num prazo mais curto. Em vez de uma única avaliação anual, as empresas que integram o índice serão revisadas duas vezes ao ano, em maio e setembro.

Para garantir que a pontuação obtida pelas melhores empresas também influencie a composição do ISE B3, as mudanças feitas a partir do ano que vem garantirão que as companhias com as notas mais altas também terão maior peso na composição do índice. Com isso, o indicador deixa de refletir apenas o valor de mercado das companhias e passa a ter como critério principal as notas obtidas no score ISE B3.

A nova metodologia foi construída em conjunto com diversos stakeholders. A B3 ouviu e acatou as demandas e sugestões de investidores, empresários e analistas, além de incorporar 55% das 1.278 contribuições recebidas na consulta pública .

"O processo ficou mais objetivo e os questionamentos estão mais próximos ao que o mercado está habituado a reportar, considerando a sinergia com os padrões internacionais. Apesar da redução do questionário, não há nenhum prejuízo de temas abordados. Pelo contrário, o grau de exigência ESG aumentou, mas ficou mais intuitivo participar do processo", afirma Luís Kondic, diretor de Produtos Listados e de Dados da B3.

As companhias interessadas em participar do índice já podem se inscrever no site www.iseb3.com.br.

O que muda para no ISE B3?

  • Divulgação das notas individuais obtidas por cada uma das empresas que participarem do índice, com detalhamento, inclusive, por temas que vão do capital humano a práticas de negócios e mudança climática, permitindo a comparação entre companhias e entre setores. Informações estarão disponíveis no www.iseb3.com.br;
  • Questionários elaborados com perguntas específicas para o setor de atuação de cada empresa permitirá o aprofundamento da análise das companhias;
  • Risco reputacional passa a ser um critério para eliminação de empresas da carteira do ISE B3;
  • Revisão da carteira duas vezes ao ano, permitindo ajustes em prazo mais curto;

O que muda para as empresas?

  • Simplificação e redução de cerca de 40% do questionário a partir da reorganização das perguntas, combinação de tópicos similares e eliminação de questões inconclusivas, além da eliminação do item Mudança de Clima, que passa a adotar o resultado do questionário aplicado pelo CDP;
  • Inscrições gratuitas. Antes o valor era de até R$ 35 mil;
  • Alinhamento a padrões internacionais;
  • Eliminação da quantidade máxima de empresas permitidas no índice;
  • Maior transparência e comparabilidade nas jornadas ESG de cada companhia.

ISE B3 de maio a agosto de 2022

Confira abaixo a Carteira teórica do ISE válida para o quadrimestre de maio a agosto de 2022:

Código Ação Tipo Qtde. Teórica Part. (%)
AESB3 AES BRASIL ON NM 636.876.887 1,078
AMBP3 AMBIPAR ON NM 106.489.818 0,573
AMER3 AMERICANAS ON NM 696.863.635 2,561
ARZZ3 AREZZO CO ON NM 146.277.191 1,994
AZUL4 AZUL PN N2 643.112.350 2,164
BBAS3 BRASIL ON NM 503.390.096 2,561
BBDC4 BRADESCO PN EB N1 1.004.782.140 2,767
BEEF3 MINERVA ON ED NM 632.357.907 1,272
BPAC11 BTGP BANCO UNT N2 757.136.824 2,677
BRFS3 BRF SA ON NM 1.247.767.647 2,595
BRKM5 BRASKEM PNA ED N1 446.972.428 2,753
CCRO3 CCR SA ON ED NM 1.353.260.734 2,572
CIEL3 CIELO ON NM 2.778.995.041 1,447
CMIG4 CEMIG PN N1 1.483.781.232 2,460
CPFE3 CPFL ENERGIA ON NM 455.892.470 2,297
CPLE6 COPEL PNB N2 2.409.497.755 2,554
CSAN3 COSAN ON NM 826.190.871 2,657
DXCO3 DEXCO ON NM 718.098.271 1,415
ECOR3 ECORODOVIAS ON NM 823.744.547 0,872
EGIE3 ENGIE BRASIL ON NM 436.806.352 2,803
ELET3 ELETROBRAS ON EDR N1 386.809.108 2,398
ENBR3 ENERGIAS BR ON NM 560.783.446 1,819
FLRY3 FLEURY ON NM 736.699.380 1,627
ITSA4 ITAUSA PN N1 1.919.676.928 2,708
ITUB4 ITAUUNIBANCO PN N1 779.309.702 2,847
KLBN11 KLABIN S/A UNT N2 902.716.547 2,867
LIGT3 LIGHT S/A ON ED NM 904.661.723 1,237
LREN3 LOJAS RENNER ON NM 829.269.856 3,016
MDIA3 M.DIASBRANCO ON NM 201.958.224 0,732
MGLU3 MAGAZ LUIZA ON NM 2.879.964.627 2,152
MOVI3 MOVIDA ON NM 323.452.079 0,899
MRFG3 MARFRIG ON NM 845.645.910 2,428
MRVE3 MRV ON NM 715.493.411 1,131
MYPK3 IOCHP-MAXION ON NM 334.058.481 0,682
NEOE3 NEOENERGIA ON ED NM 549.039.290 1,579
NTCO3 GRUPO NATURA ON ED NM 1.003.036.283 2,856
PCAR3 P.ACUCAR-CBD ON EJ NM 381.131.019 1,187
RADL3 RAIADROGASIL ON NM 725.944.781 2,327
RAIL3 RUMO S.A. ON EX NM 962.795.725 2,414
SANB11 SANTANDER BR UNT EDJ 527.408.088 2,564
SIMH3 SIMPAR ON NM 548.979.537 0,981
SULA11 SUL AMERICA UNT N2 557.410.289 2,267
SUZB3 SUZANO S.A. ON NM 372.073.170 2,827
TIMS3 TIM ON NM 1.337.415.848 2,761
VBBR3 VIBRA ON ED NM 806.833.415 2,610
VIIA3 VIA ON NM 3.876.488.975 1,763
VIVT3 TELEF BRASIL ON ED 376.775.333 3,065
WEGE3 WEG ON NM 474.242.249 2,186

Quem entra e quem sai?

Confira abaixo quais são as empresas e ações que entraram e saíram do índice na comparação com a carteira que estava em vigo até o mês de abril:

Entrou Saiu
ELET3 (ELETROBRAS ON), MRFG3 (MARFRIG ON) Nenhuma