Carteira Órama: Small Caps para investir em setembro

Tem um dinheiro sobrando ou está deixando uma grana reservada para investir mas não sabe por onde começar? Uma saída sempre é dar uma conferida nas carteiras recomendadas disponibilizadas por algumas corretoras e bancos.

De uma forma geral, essas carteiras costumam ser atualizadas periodicamente (normalmente uma vez por mês) e isso costuma ser feito por especialistas, pessoas com experiência e formação específica para atuar com o mercado financeiro e que por isso, têm condições de analisar o mercado, as ações e como tudo isso pode se comportar.

Uma das corretoras que oferece esse tipo de conteúdo é a Órama Investimentos, que inclusive, tem mais de uma carteria recomendada disponível. Uma delas, é a Carteria Small Caps que nós do Poupar Dinheiro trazemos logo abaixo pra você. Confira.

Análise mensal

Agosto foi um mês excelente no que se refere ao desempenho da carteira de small caps, que acumulou 13,5% de retorno, contra um desempenho de 11% do SMLL, o índice de referência.

As ações com melhor desempenho no mês foram Via (VIIA3), com alta de 36% e Oceanpact (OPCT3), com alta de 23%. "A volatilidade desta carteira é naturalmente alta, e esperamos mais meses como esse, de altas expressivas", disse a Órama. Por isso ela não fez alteração na carteira de Small Caps este mês.

Ações recomendadas para o mês

As ações listadas no mês são as seguintes:

Oceanpact - OPCT3

Essa empresa opera embarcações de apoio para as plataformas de petróleo. Seu principal cliente é a Petrobras, mas também atende muitas das internacionais. O preço da ação caiu muito, especialmente em julho, quando foi anunciado um reajuste bastante grande fruto de uma negociação com um sindicato.

Acreditamos na recuperação deste mercado, pois viemos de um longo período com pouca construção de novos barcos e pouco investimento na indústria do petróleo. Temos uma perspectiva de aumento nos investimentos, conforme os preços dos combustíveis fósseis se recuperam, e com isso a demanda por estas embarcações deve subir. Conforme o mercado não dê conta de atender aos preços solicitados, deveremos ver cada vez mais relicitações sendo feitas, com aumentos nos preços praticados.

Gafisa - GFSA3

A Gafisa passou por muitos problemas de gestão depois do seu IPO em 2006, culminando em uma dívida insustentável e um takeover mal-sucedido pelo investidor Mu Hak You.

Desde 2019 o acionista de referência da empresa é o investidor Nelson Tanure, famoso pelo seu trabalho de recuperação na PetroRio. Tanure orquestrou a capitalização da empresa, reestruturação da dívida, retomada dos canteiros e finalmente a retomada dos lançamentos.

A cia. lançou R$ 800 mi de VGV em 2020 e R$ 1,7 bi em 2021. Os resultados já estão fortes, mas a cia. opera hoje na cada de 0,2x p/vpa, e por isso acreditamos que o preço tem potencial para triplicar.

Ânima - ANIM3

A Ânima é uma das maiores empresas de ensino superior do país. A cia. tem uma estratégia de trabalhar com marcas premium, crescendo por aquisições e mantendo as características locais das faculdades adquiridas. Essa estratégia sempre foi premiada pelo investidor, mas recentemente as ações tiveram uma queda substancial.

A empresa fez a maior aquisição da sua história recentemente, com a Laureate, dobrando de tamanho. Em paralelo, o último ciclo de captação foi bem favorável, e vemos a perspectiva de redução do endividamento em breve. Acreditamos na progressão desse quadro, com isso numa melhora no pricing das ações da Ânima.

Simpar — SIMH3

A Simpar é a holding que controla empresas como a Movida, JSL e o Grupo Vamos. Nos negócios de logística e aluguel de carros, a empresa já está mais madura, com um fluxo de caixa estável e crescimento adequado. Já na Vamos, temos uma empresa de crescimento bastante acelerado, com um mercado endereçável enorme e uma fatia de mercado pequena, mesmo sendo líder.

A gestão da família Simões tem sido impecável, com um longo histórico de entregas nos diferentes setores. A empresa segue abrindo novas avenidas de crescimento, como por exemplo na BBC, sua empresa de leasing, para onde contratou o executivo Paulo Caffareli como CEO. Em paralelo, a compra da Ciclus inaugura a atuação da empresa no segmento de tratamento de resíduos sólidos - outro nicho com muito espaço para crescer no país.

Via — VIIA3

A Via é uma comercializadora de itens de consumo discricionário, como linha branca e eletroeletrônicos. Após sua criação, na fusão das marcas Casas Bahia e Ponto Frio, a empresa foi controlada pelo grupo francês Casino e teve a sua dinâmica interna bastante deteriorada.

Michel Klein adquiriu o controle da companhia em 2019, e vem capitaneando mudanças bastante positivas. O destaque desta posição é o preço — a avaliação atual do mercado sequer reflete uma empresa de varejo bem gerida, e ignora completamente os avanços do ponto de vista tecnológico. Por isso optamos por incluir Via Varejo na nossa carteira.