Se você se tornou investidor há algum tempo ou mesmo se estiver chegando no mundo dos investimentos agora, já deve ter se deparado com a sigla ETF. Esse é um dos tipos possíveis de investimentos. Muito comum no exterior, aqui no Brasil só mais recentemente ele começou a ganhar destaque. Mas afinal, o que é um ETF? O que significa essa sigla?

ETF vem do inglês Exchange Traded Funds. Numa tradução literal significa “Fundos negociados em bolsa”, porém, é mais comum eles serem chamados de Fundos de Índices pelos especialistas. O que isso quer dizer?

Um ETF tem muitas semelhanças com um fundo de investimentos tradicional, ou seja, uma aplicação que reúne recursos de vários investidores para aplicar no mercado financeiro e de capital e cujos ganhos são divididos entre aqueles que participaram, na proporção dos valores oferecidos por cada um.

Um diferença, porém, é que um ETF tem suas cotas negociadas diretamente em bolsas de valores, assim como as ações de uma empresa. Ou seja, se você quer comprar ou vender é só ir no home broker da sua corretora e efetuar a movimentação.

Além disso, fundos de Investimentos têm gestores que administram os investimentos para você e têm um período mínimo para resgate do valor investido. Com o ETF não tem esse período mínimo.

Outra diferença é que, ainda que tenha também um gestor, o ETF normalmente está ligado a um índice e, nesse caso, o papel do gestor é usar os recursos dos investidores nas ações incluídas no índice, na mesma proporção.

Pra ficar ainda mais claro, imagine uma cesta cheia de diferentes frutas. Cada uma dessas frutas é uma ação (por exemplo) e você pode investir em cada uma delas separadamente, porém, você também pode escolher investir na cesta inteira, essa cesta é o ETF. Num fundo tradicional, um gestor vai escolher as frutas que ele acha mais adequadas para fazer a aplicação. No ETF, há um índice que escolhe algumas das frutas disponíveis para serem colocadas na cesta.

No exterior os ETFs são mais conhecidos do que no Brasil, mas por aqui eles também estão começando a ganhar destaque. O primeiro que surgiu foi o PIBB (Papéis de Índice Brasil Bovespa) em 2004, dois anos após a regulamentação desse tipo de investimento no Brasil.

O PIBB está ligado ao índice IBrX-50 que é formado pelas 50 ações mais negociadas e representativas da bolsa brasileira. Ele foi criado com o objetivo de estimular o acesso dos pequenos investidores ao mercado de ações. Hoje, é administrado pelo Itaú.

Tipos de ETFs

São muitos os tipos de ETFs disponíveis no mercado. Os índices de ações são alguns dos mais conhecidos e dentro desse grupo há os ETFs de índices amplos, segmentados, setoriais, nacionais ou ainda internacionais.

Há também outros tipos, como por exemplo os de moedas - recentemente foi divulgada a criação de cinco ETFs de criptomoedas no mercado brasileiro - de commodities (como Petróleo), de papéis de renda fixa, etc.

No Brasil atualmente são mais de 40 ETFs listados (confira a lista mais abaixo) e a maior parte deles são ETFs de renda variável.

Desvantagens

Você fica ligado ao índice, ou seja, o seu dinheiro estará ligado às ações desse índice e sua variação costuma ser semelhante à desse indicador. Mas isso não é necessariamente uma desvantagem porque na verdade depende do ponto de vista.

Investidores mais experientes podem preferir investir diretamente em cada uma das ações e ter um controle maior de compra e venda de cada uma delas, podendo gerar mais ou menos lucro. Mas investidores menos experientes podem se beneficiar muito dessa ligação com o índice.

Porém esse tipo de investimento tem uma outra questão que pode ser vista como desvantagem: o pagamento de taxa de corretagem mais o pagamento de taxa de administração, ou seja, dependendo da corretora que você utiliza, você paga uma taxa para que ela intermedie a operação de investimento e você também precisará pagar uma taxa que remunere o trabalho do gestor do fundo de índice.

Também é importante lembrar que os ETFs estão sujeitos à incidência de Imposto de Renda. A alíquota é de 15% sobre os ganhos, ou seja, a mesma aplicada sobre o mercado de ações em geral.

Para os produtos de renda variável o recolhimento do Imposto de Renda é responsabilidade do investidor, ou seja, ele deve calcular o valor do tributo devido em caso de ganhos no momento da venda das cotas e realizar o pagamento por meio de um Documento de Arrecadação da Receita Federal (DARF) até o último dia útil do mês seguinte à operação.

Já nos ETFs de renda fixa, o imposto de 15% é retido na fonte. O recolhimento é feito pela corretora intermediadora.

Vantagens

Uma das vantagens é que as taxas de administração dos ETFs costumam ser mais baixas que as taxas dos fundos tradicionais, porque a gestão dele também costuma ser mais simples, uma vez que ela seguirá, basicamente, o índice.

O investimento em um único ETF também já permite uma diversificação da carteira porque a maior parte dos fundos costuma investir em diferentes segmentos - em geral os índices são formados pelos melhores do mercado. E o melhor: de uma forma fácil.

É bom para quem está começando e não sabe exatamente no que investir para diversificar a carteira, mas tem receio de um fundo de investimentos tradicional que depende de um gestor e de como esse gestor pensa os investimentos.

Além disso, como já dito mais acima, os ETFs não exigem um tempo mínimo de resgate do valor investido, ou seja, você pode comprar e vender o ETF na hora que você quiser.

Como investir em ETFs

Para investir em um ETF é preciso ter conta em uma corretora. O Brasil conta com dezenas de opções e cada uma delas tem características próprias - então, se você ainda não tem uma conta em corretora, o primeiro passo será estudar sobre elas e ver qual é a mais adequada para você.

Entre os principais itens a serem avaliados devem estar os custos de corretagem, as opções de investimento disponíveis, a disponibilização de relatórios, suporte para solução de problemas ou tirar dúvidas, etc.

Feito isso, você terá que avaliar as opções de ETFs disponíveis no mercado e seus índices. É preciso saber qual é seu perfil de investidor, se de mais ou menos risco e com base nisso, escolher o ETF mais adequado, tendo consciência de que um fundo de rensa variável terá oscilações que um fundo de renda fixa não terá, por exemplo.

ETFs listados na B3

Ao total são 54 ETFs listados atualmente na B3, 7 ETFs de Renda Fixa e 47 ETFs de Renda Variável. Conheça-os:

Renda fixa:

Razão Social Fundo Código
ETF BRADESCO IMA-B FUNDO DE ÍNDICE BRAD IMA-B IMBB11
ETF BRADESCO IMA-B5+ FUNDO DE ÍNDICE BRAD IMA-B5M B5MB11
IT NOW ID ETF IMA-B IT NOW IMA-B IMAB11
IT NOW IMA-B5 P2 FUNDO DE ÍNDICE IT NOW B5P2 B5P211
IT NOW IMA-B5+ FUNDO DE ÍNDICE IT NOW IB5M IB5M11
IT NOW IRF-M P2 FUNDO DE ÍNDICE IT NOW IRF-M IRFM11
MIRAE ASSET RENDA FIXA PRE FUNDO DE INDICE MIRAE FIXA FIXA11

Fonte: B3

Renda variável:

Razão Social Fundo Código
BB ETF IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE BB ETF IBOV BBOV11
BB ETF S&P DIVIDENDOS BRASIL FUNDO DE ÍNDICE BB ETF SP DV BBSD11
BTG PACTUAL B3 IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE PACTUAL IBOV IBOB11
BTG PACTUAL ESG FUNDO DE ÍNDICE S&P/B3 BRAZIL ES ETF ESG BTG ESGB11
BTG PACTUAL S&P 500 FUNDO DE ÍNDICE BTG S&P 500 SPXB11
BTG PACTUAL S&P/B3 INGENIUS FUNDO DE ÍNDICE ETF BTG GENB GENB11
BTG PACTUAL SMLL B3 FUNDO DE ÍNDICE BTG SMLL CAP SMAB11
CAIXA ETF IBOVESPA FUNDO DE INDICE CAIXAETFXBOV XBOV11
ETF BRADESCO IBOVESPA FDO DE INDICE ETF BRA IBOV BOVB11
HASHDEX NASDAQ BITCOIN REFERENCE RATE FDO. IND. HASHDEX BTC BITH11
HASHDEX NASDAQ CRYPTO INDEX FUNDO DE ÍNDICE HASHDEX NCI HASH11
HASHDEX NASDAQ ETHEREUM REFERENCE PRICE FDO. IND. HASHDEX ETH ETHE11
INVESTO ETF MSCI US TECHNOLOGY FDO INV IND INV EXT INVESTO USTK USTK11
ISHARES BMFBOVESPA SMALL CAP FUNDO DE ÍNDICE ISHARES SMAL SMAL11
ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE ISHARES BOVA BOVA11
ISHARES IBRX - ÍNDICE BRASIL (IBRX-100) FDO ÍNDICE ISHARES BRAX BRAX11
ISHARES ÍNDICE CARBONO EFIC. (ICO2) BRASIL-FDO ÍND ISHARES ECOO ECOO11
ISHARES S&P 500 FDO INV COTAS FDO INDICE ISHARE SP500 IVVB11
IT NOW IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE IT NOW IBOV BOVV11
IT NOW IDIV FUNDO DE ÍNDICE IT NOW IDIV DIVO11
IT NOW IFNC FUNDO DE ÍNDICE IT NOW IFNC FIND11
IT NOW IGCT FUNDO DE ÍNDICE IT NOW IGCT GOVE11
IT NOW IMAT FUNDO DE ÍNDICE IT NOW IMAT MATB11
IT NOW ISE FUNDO DE ÍNDICE IT NOW ISE ISUS11
IT NOW MORNINGSTAR XT US HEALTHCARE FDO. IND. IT NOW HCARE HTEK11
IT NOW MSCI USA IMI GENOMIC INNOVATION SELECT 50 IT NOW DNA DNAI11
IT NOW MSCI USA IMI MILLENIALS SELECT 50 FDO. IND. IT NOW MILL MILL11
IT NOW NYSE FANG+TM FUNDO DE ÍNDICE IT NOW TECK TECK11
IT NOW PIBB IBRX-50 - FUNDO DE ÍNDICE IT NOW PIBB PIBB11
IT NOW RUSSELL® 1000 GREEN REVENUES 50 FDO DE IND IT NOW GREEN REVE11
IT NOW S&P® KENSHO® HYDROGEN FUNDO DE ÍNDICE IT NOW HYDRO YDRO11
IT NOW S&P® KENSHO® MOONSHOTS FUNDO DE ÍNDICE IT NOW SHOT SHOT11
IT NOW S&P500 TRN FUNDO DE INDICE IT NOW SPXI SPXI11
IT NOW SMALL CAPS FDO ÍNDICE IT NOW SMALL SMAC11
QR CME CF BITCOIN REFERENCE RATE FDO. IND. INV. EX QR BITCOIN QBTC11
QR CME CF ETHER REFERENCE RATE FDO DE IND IE QR ETHER QETH11
SAFRA IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE SAFRAETFIBOV SAET11
TREND ETF IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE TREND IBOVX BOVX11
TREND ETF IFIX-L FUNDO DE ÍNDICE TREND IFIX-L XFIX11
TREND ETF LBMA OURO FDO. INV. ÍNDICE - INVEST. EXT TREND OURO GOLD11
TREND ETF MSCI ACWI FDO. INV. ÍNDICE - INVEST. EXT TREND ACWI ACWI11
Trend ETF MSCI Asia ex-Japão FDO INV IND INV EXT TREND ASIA ASIA11
TREND ETF MSCI CHINA FDO. INV. ÍNDICE - INV. EXT. TREND CHINA XINA11
TREND ETF MSCI EUROPA FDO. INV. ÍNDICE - INV. EXT. TREND EUROPA EURP11
Trend ETF MSCI Mercados Emergentes FDO INV IND EXT TREND EMEG EMEG11
TREND ETF NASDAQ 100 FDO. INV. ÍNDICE. INV. EXT. TREND NASDAQ NASD11
TREND ETF SMALL CAPS FUNDO DE ÍNDICE TREND SMALL XMAL11

Fonte: B3

ETFs movimentaram R$ 153 bilhões na B3 até maio de 2021

Segundo informações divulgadas pela B3 em junho, de janeiro a maio de 2021, os ETFs movimentaram R$ 153 bilhões e o patrimônio dos produtos somou R$ 47 bilhões, um crescimento de 23% em relação a 2020, quando o patrimônio dos produtos era de R$ 38 bilhões.

Além disso, a cada mês o número de investidores na modalidade também aumenta: em janeiro eram 269 mil investidores em ETFs e, ao final de maio, esse número cresceu 149%, atingindo a marca de 402 mil investidores, sendo 398 mil pessoas físicas e 2 mil investidores institucionais. Hoje, são 3,1 milhões de investidores pessoa física com volume em custódia em renda variável na B3.

No mês de maio, os 3 três ETFs mais negociados na bolsa brasileira foram o BOVA11, o BOVV11 e o HASH11, respectivamente. Em maio, o BOVA11, que segue o índice Ibovespa B3, foi responsável por 51% das negociações de ETFs no mês, seguido pelo BOVV11, também referenciado ao índice Ibovespa B3, com 19% das negociações e o ETF HASH11, referenciado no índice da Nasdaq Crypto, lançado no final de abril, com 8% das negociações de ETFs.

Gabriela Shibata, gerente de Produtos da B3, conta que o mercado de investimentos no Brasil está mais maduro e este cenário permite a exploração de novos produtos. “Devido às baixas taxas de juros, tivemos um grande salto no número de investidores pessoas físicas buscando novas oportunidades e diversificação de portfólio para investir e, com isso, vimos crescer também o interesse pelos ETFs”.

Em 2019, a B3 registrou média diária de R$ 600 milhões negociados em ETFs, em 2020, esse número subiu para R$ 1,46 bilhão e, em 2021, a média diária mais do que dobrou em dois anos, com um volume médio negociado de R$ 1,52 bilhão.