Ouro Futuro vale a pena? Saiba tudo sobre esse tipo de contrato

Ao longo dos anos um número cada vez maior de brasileiros vem se interessando por investimentos e na medida em que eles vão se aprofundando no assunto, é comum a busca pelas mais variadas formas de aplicações na busca por uma boa rentabilidade.

E uma das alternativas que existe e que talvez ainda não seja muito explorada é a dos investimentos em Ouro Futuro. Você já ouviu falar? Se você chegou até aqui provavelmente está curioso para saber um pouco mais a respeito e é o que vamos fazer.

Abaixo, entende como funciona esse tipo de investimento, descubra qual a retabilidade, quais os tributos envolvidos e então veja se ele vale a pena para você.

O que é Ouro Futuro?

Você já ouviu falar em "Mercado Futuro"? Se sim, você pode entender que os contratos de Ouro Futuro funcionam de forma bem semelhante. Mas se você nunca ouviu falar do Mercado Futuro ou não entende do que se trata, a gente explica.

Eles nada mais são do que negociações de compra e venda que estabelecem (em real) a cotação de um ativo em uma data futura. Nesse tipo de contrato, os participantes se comprometem a comprar ou vender certa quantidade de um ativo por um preço estipulado para a liquidação em data futura.

No caso do Ouro Futuro a diferença é que o ativo é o ouro, então a negociação estabelece a cotação por grama de ouro em uma data futura. Os mercados futuros também valem para outros produtos, como commodities (milho, soja, café etc.), moedas (dólar, euro, libra esterlina) e até percentuais de juros (como taxa Selic).

Como negociar contratos futuros de ouro?

O Ouro Futuro é negociado na B3 por meio de contratos de compra/venda do chamado "ouro fino" que tem 99,99% de pureza. Cada contrato é estabelecido no momento da negociação, e o pagamento ocorre apenas no vencimento.

A cotação é negociada em real e, de forma geral, os vencimentos acontecem sempre no último dia útil anterior ao 1º dia de cada mês. A B3 permite contratos de compra (estimando a valorização do ativo) ou de venda (aos que apostam na desvalorização).

Em linhas gerais, quem negocia ouro futuro não recebe a barra física, alinhando-se apenas a liquidação da operação (ajuste financeiro) no vencimento, algo muito semelhante ao que acontece na compra e venda de ações.

Até alguns anos, a negociação dos contratos de ouro futuro era feita apenas por telefone. Atualmente, entretanto, a maioria das corretoras de valores oferecem a possibilidade de consolidar contratos dessa commodity por meio do Home Broker (mesma plataforma de investimento usada em ações).

Veja abaixo as características técnicas da negociação de ouro futuro na B3:

Quanto ao horário de negociações dos contratos de Ouro Futuro, eles são os seguintes:

Como é feita a cotação desse ativo?

No Brasil, a cotação do ouro reflete as expectativas do mercado internacional (que se expressa por meio do valor do metal na Bolsa de Nova York) e esse referencial é traduzido em real de acordo com a variação do dólar.

Quem deseja investir em ouro futuro deve buscar uma corretora de valores e cientificar-se de que ela disponibiliza a negociação dessa reserva de valor em seu Home Broker, tornando possível fazer contratos futuros de ouro a partir do computador, tablet ou smartphone.

O código da negociação do nesse caso é o OZ1, acrescido da letra correspondente ao mês de vencimento do contrato. Para investir em um contrato futuro de ouro, a corretora exige que o cliente deposite um percentual do valor da transação a título de garantia.

A liquidação do ouro é feita exatamente como na venda de ações. Chegada a data de vencimento, a posição do investidor é zerada, efetuando-se o ajuste financeiro correspondente.

Quais as taxas e tributos envolvidos?

Para aplicar em contratos futuros de ouro, o investidor deverá arcar, inicialmente, com a taxa de corretagem. Ela é cobrada pelas corretoras em percentuais variados, embora o patamar sugerido pela Bolsa brasileira seja de 0,25% sobre o montante total atrelado à operação. Vale lembrar que algumas corretoras isentam o cliente dessa cobrança.

Além disso, há os custos da B3, que, no futuro de ouro, passam por uma taxa de liquidação fixa de US$ 0,58, uma pequena cobrança de emolumentos e uma taxa de registro (cujo valor varia segundo o volume de contratos dos 21 últimos pregões).

Por fim, há o Imposto de Renda. O IR cobrado nessas operações é de 15% sobre o lucro líquido da operação.

Abaixo, veja a tabela dos custos da B3.

Então, quais as vantagens e desvantagens?

Abaixo, conheças as principais vantagens e desvantagens desse tipo de ativo.

Vantagens

Investir em ouro tem algumas vantagens bem exclusivas por conta da natureza do ativo. A principal delas é que o ouro é um ativo mundialmente conhecido pela característica de proteção de capital. Menos suscetível a intervenções econômicas locais, há uma tendência do metal valorizar especialmente em momentos de incerteza. Isso aconteceu durante a pandemia de covid-19 e, mais recentemente, com a a guerra entre Rússia e Ucrânia.

Essa particularidade reforça a constatação de que o ouro é um importante ativo de hedge na economia mundial. Por isso, em fases de indefinição no mundo todo, é comum que muitos investidores desloquem recursos em ativos ligados ao ouro, incluindo contratos futuros.

Além disso, outras vantagens do investimento em ouro são:

• liquidez internacional;
• escassez do produto, o que assegura sua valorização permanente no longo prazo;
• oportunidade para diversificar investimentos, com risco menor que em outros ativos de renda variável;
• aplicação com a maior rentabilidade da última década - investimento em ouro valorizou 256,73% de 2010 a 2020, segundo dados da Consultoria Economatica;
• aceitação como garantia na negociação de outros contratos;
• ampla demanda, com usos em tecnologia, como na fabricação de celulares e computadores, e para confecção de joias e itens decorativos.

Desvantagens

Uma das desvantagens do investimento em ouro, porém, é que o investidor precisará estar sempre muito atento ao mundo e às perspectivas, pois são muitos os fatores que podem influenciar (assim como ocorre em outros tipos de investimentos), e entre os principais estão a economia, o dólar, a inflação, aspectos geopolíticos, entre outros.

Se ele quiser obter bons rendimentos, especialmente com contrato futuro, ele terá que aprender a observar e prever situações em que o ouro pode ter sua cotação elevada ou reduzida.

Outra desvantagem é que o ouro apresenta volatilidade no curto prazo, então, dependendo do tipo de investimento que você deseja fazer, talvez você deva considerar isso, passando a pensar mais em longo prazo.

No caso dos contratos futuros, há ainda a questão dos tributos e taxas apresentados acima, que podem ser considerados uma desvantagem para alguns investidores. Além disso, nem todos os investidores têm perfil para esse tipo de investimento.

Aqueles que são mais conservadores geralmente preferem investimentos de renda fixa, ainda que estes ofereçam uma perspectiva de lucro menor. Por outro lado, investidores moderados e arrojados podem se sentir mais confortáveis com a volatilidade do ouro. É preciso se conhecer bem antes de fazer uma aplicação desse tipo.

Quais as perspectivas para o futuro do ouro?

Segundo a própria B3, o ouro é considerado um dos metais mais preciosos do mundo, tendo o seu valor sido empregado como padrão para muitas moedas ao longo da história. Atualmente, seu uso ainda é muito amplo e abrange grande demanda por parte da fabricação de joias, da indústria e principalmente como reserva de valor.

A procura pelo investimento em ouro intensifica-se em momentos de crise econômica. O valor deste metal está mais relacionado com a aversão e tomada de risco do que com as dinâmicas da oferta e da procura.

Nesse cenário, há dois principais aspectos que precisam ser observados mais de perto pelos investidores e que podem impactar na cotação do ouro nos próximos meses. O primeiro deles é a invasão da Rússia à Ucrânia, iniciada em fevereiro e que segue resultando em confrontos armados e muitas vítimas.

Outro aspecto é a situação da economia mundial após a pandemia e após as crises econômicas desencadeadas pelas restrições que foram necessárias em função da covid-19. Fatores como a desaceleração econômica norte-americana, além da alta de juros no Brasil, estimulam a entrada de dólares no país.

Então, agora vocês já conhece os contratos de ouro futuro. Avalie se eles são uma boa opção de aplicação pra você e se forem, bons investimentos!

Com informações: Blog Aura Minerals