SELIC: o que é essa taxa e para que ela serve? Veja o histórico dela

Com as recentes elevações da Texa Selic, temos ouvido falar muito a respeito dela. Muitos investimentos a utilizam como base para a remuneração dos acionistas e os bancos também se baseiam nessa taxa na hora de oferecer boa parte de seus produtos e serviços. Porém nem sempre compreendemos o que é, de fato, a Selic, qual sua importância, seu papel na economia, porque ela está sendo elevada, para que ela serve afinal de contas.

Desde já adiantamos que o termo Selic é uma sigla, e significa Sistema Especial de Liquidação de Custódia e é considerada a taxa básica de juros da economia. Por esse motivo ela é hoje o principal instrumento de política monetária utilizado pelo Banco Central (BC) para controlar a inflação. A Selic influencia todas as taxas de juros do país.

Ou seja, ela é muito importante e por isso, nesse artigo, vamos explicar tudo isso sobre ela. Continue a leitura.

O que é a Selic e qual a sua função?

A Selic, como o nome inteiro já diz, é um sistema do Banco Central. Ele é responsavel por registrar todas as operações relacionadas aos títulos escriturais do Tesouro Nacional. O que acontece é que boa parte destes ativos é comprada pelos grandes bancos. Por lei, eles são obrigados a direcionar uma porcentagem de seus depósitos a uma conta do BC.

O volume de operações bancárias em um único dia é muito grande. Ao somar o montante de todas as instituições, o total é ainda maior. Então, o BC impõe que os bancos devem fechar o dia com o caixa equilibrado. O objetivo é evitar excesso de dinheiro em circulação, e, consequentemente controlar a inflação.

Para isso, as instituições fazem empréstimos entre elas. Há uma taxa de juros e também a emissão de títulos de curtíssimo prazo (1 dia). Assim, é feita uma média ponderada e ajustada que é divulgada diariamente. Ela é a taxa Selic Overnight. No ano, ela é a taxa Selic anual.

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Taxa Selic Meta

A taxa Selic que conhecemos é a Taxa Selic Meta. Ela é estabelecida pelo Copom (Comitê de Política Monetária) em reuniões que acontecem a cada 45 dias. Então, sempre que você vê alguma notícia relacionada às definições da taxa pelo governo, é sobre a Selic Meta que estão falando.

A alíquota é definida pela equipe do conselho e tem como objetivo servir de parâmetro para as operações financeiras. Sua função também é monetária e pode ser empregada para conter a inflação ou para estimular o consumo no mercado brasileiro.

Taxa Selic Over

A Selic Over é a taxa sendo executada e calculada na prática. Ou seja, ela é a média de todas as operações que utilizam a Selic como parâmetro. Quando os bancos realizam os empréstimos diários entre si, eles fazem o lastreamento das operações utilizando títulos públicos.

Isso quer dizer que as instituições dão suas reservas em papéis - como o Tesouro Direto - como uma garantia pelo pagamento do crédito que solicitaram. Assim, os juros cobrados pelo empréstimo se baseiam no valor da taxa Selic executada pelo governo.

Todos os valores praticados pelos bancos são calculados e sua média dá resultado à taxa Selic Over. Ela se baseia na Selic Meta, como falamos antes, mas sempre ficando poucos números abaixo dela.

Para saber quanto está a taxa Selic em um determinado dia do período, você pode consultar o site do Banco Central onde são fornecidas todas as informações históricas e diárias sobre a Selic.

Então, como a Selic controla a inflação?

A resposta é mais simples do que pode parecer num primeiro momento: quando o Copom aumenta a taxa básica de juros, a finalidade é conter a demanda aquecida, e isso causa reflexos nos preços porque os juros mais altos encarecem o crédito e estimulam a poupança. O lado ruim é que desse modo as taxas mais altas podem dificultar a recuperação da economia.

Por outro lado, quando o Copom reduz a Selic, a tendência é que o crédito fique mais barato, com incentivo à produção e ao consumo, reduzindo o controle da inflação e estimulando a atividade econômica. Isso aconteceu ao longo de 2020 quando a Selic chegou a ser definida em 2% ao ano, patamar mais baixo de sua história desde o início da série histórica, em 1996.

A imagem abaixo, divulgada pelo Banco central, mostra de forma bem didática o que queremos dizer:

Veja o histórico da Selic nos últimos anos

Abaixo você pode conferir a tabela com o histórico completo da Taxa Selic desde 1996:

Fonte: Banco Central (BC) - Atualizado em 22/09/2022.

Atualmente a Taxa Selic se encontra em 13,25%, conforme decisão tomada pelo Copom na 5ª reunião de 2022, realizada nos dias 2 e 3 de agosto e foi mantida na reunião dos dias 20 e 21 de setembro.

Como a Selic afeta seu bolso?

A taxa de juros Selic é uma referência para todos demais juros da economia brasileira e por isso, seus reajustes podem oferecer impactos para todos nós. Há duas principais formas de nos impactar. São elas:

• Empréstimos e financiamentos: com a Selic mais alta, eles ficam mais caros;
• Aplicações financeiras: vários são os investimentos que têm relação com a Selic, direta ou indiretamente.

Em relação aos empréstimos e financiamentos, é importante estar atento porque as taxas de juros possivelmente serão reajustadas na mesma medida a partir de agora, o que vai encarecer esse tipo de serviço.

Já em relação aos investimentos, é interessante que voltemos o nosso olhar com um pouco mais de atenção, porque são várias formas de impacto. Veja.

Como a Selic impacta nas aplicações financeiras?

Uma das aplicações financeiras impactadas pela alta da Selic é o Tesouro Nacional. Entre os títulos emitidos por ele, há vários que levam em consideração a Selic e isso pode ser até bom para os investidores que passarão a ter um rendimento um pouquinho maior a partir de agora.

Além disso, a própria poupança é afetada já que ela oferece um rendimento de acordo com a Selic. Antes, quando a Selic estava em 7,75%, a poupança oferecia um retorno de cerca de 5,425% ao ano. Agora, o rendimento é fixo em 0,5% ao mês e 6% ao ano, portanto. Isso torna a poupança um pouco mais interessante ainda que esse rendimento não cubra a inflação do período.

Também é interessante destacar que mesmo as ações podem ser impactadas pela Selic, ainda que indiretamente, para o bem ou para o mal. Isso porque alguns setores se beneficiam de uma Selic mais alta enquanto outros são prejudicados.

Entre os que se beneficiam estão dos bancos, por exemplo, porque o aumento da taxa de juros pode aumentar o "spread", com crescimento direto na margem financeira bruta dessas instituições financeiras.

Por outro lado, o setor de construção civil, por exemplo, tende a sofrer um impacto negativo, já que o financiamento imobiliário se torna mais caro e as pessoas, portanto, tendem a procurar menos por imóveis.

E, por fim, é preciso considerar também que o rendimento de alguns tipos de ativos pode jogar contra eles com uma Selic mais alta. Com uma Taxa Selic mais baixa eles até poderiam ser boas opções de investimentos, mas com a Selic mais alta eles perdem um pouco da competitividade e por isso são impactados negativamente por essa taxa.

Próximos ajustes da Selic

A expectatvia do mercado é de que a Selic fique em cerca de 13,75% ao ano em 2022, e o Copom também está prevendo isso, segundo o relatório divulgado ao fim da última reunião.

Mas isso, só o tempo é que vai no dizer, de fato. Por agora, a única certeza que temos são as próximas data de reuniões do Copom. Em 2022 os encontro acontecerão nos seguintes dias:

• 1º e 2 de fevereiro;
• 15 e 16 de março;
• 3 e 4 de maio;
• 14 e 15 de junho;
• 2 e 3 de agosto;
• 20 e 21 de setembro;
• 25 e 26 de outubro;
• 6 e 7 de dezembro.

Então agora você já sabe o que é a Selic e como ela impacta na sua vida e se você gostou desse artigo, compartilhe em suas redes sociais.