Top 10 ações da XP para setembro: sai SulAmérica e entra Weg

Na hora de investir, sempre é bom poder contar com a opinião de um especialista. Por mais que se faça as próprias análises e estude cada uma das possibilidades de investimento, a recomendação de um analista ou de uma empresa de análises, tem sempre um peso significativo.

Afinal, eles possuem conhecimentos técnicos e uma vasta experiência, além do fato de que acompanham de perto as ações por um período de tempo maior do que boa parte dos investidores. Analisar cada um daqueles numerozinhos dos relatórios publicados pelas empresas com ações na bolsa, é o trabalho deles.

Pensando nisso, o Poupar Dinheiro buscou as recomendações para o mês da XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A., que é uma corretora de valores brasileira, considerada uma das maiores corretoras independentes do Brasil. Abaixo vamos mostrar quais são as 10 principais ações que ela recomenda para setembro de 2021. Veja.

Carteira Top 10

Mas primeiro, vamos explicar bem brevemente o que é a carteira Top 10, porque a XP tem vários tipos de carteiras de recomendação, voltadas para diferentes perfis de investidores e antes de seguir uma dessas carteiras, é importante que você entenda qual é o propósito dela.

No caso da Top 10, são 10 ações cujo objetivo é tentar um desempenho acima do Ibovespa em longo prazo. Essas ações não permanecem sempre as mesmas, ou seja, a carteira pode ou não sofrer alterações mensais.

As 10 ações

Abaixo, saiba mais sobre cada uma delas e veja a explicação da XP para a posição de cada uma delas em sua carteira Top 10:

• Weg (WEGE3): Vemos a empresa bem posicionada para continuar entregando fortes resultados operacionais, com (i) retomada de investimentos globais, e (ii) portfólio altamente diversificado suportando um sólido crescimento de receita no curto-prazo. Além disso, dada a exposição da companhia a diversos mercados, acreditamos que riscos políticos num âmbito doméstico podem ser compensados por uma maior relevância de mercados externos (~55% da receita advinda de mercados fora do Brasil).
  Preço-alvo: R$ informação ainda não estava disponível
  Preço hoje: R$ 35,70
  
  
• Lojas Americanas (LAME4): Atribuímos a performance negativa das ações à 3 possíveis fatores: (i) incertezas relacionadas ao cenário macroeconômico; (ii) notícias relacionadas ao cenário competitivo do setor, como a abertura da plataforma do Alibaba para vendedores brasileiros, aquisição da Kangu pelo Mercado Livre e lançamento da Shopee Oficial, seção no site e aplicativo dedicada à grandes marcas incluindo Nestlé, Nivea, Faber-Castell e Philips; e (iii) divulgação de resultados abaixo do esperado, com taxas de crescimento dos canais online e físico abaixo das principais concorrentes. Mantemos nossa recomendação de compra e preço-alvo de R$12,0/ação.
  Preço-alvo: R$ 12,00.
  Preço hoje: R$ 5,97.
  
  
• Klabin (KLBN11): Atribuímos o forte desempenho da Klabin (alta de 8,4% M/M) à melhora no sentimento ao redor do setor de papel e celulose. Embora os preços da celulose (BHKP) continuem apresentando quedas (-3% MoM), esperamos alguma estabilidade da commodity nos próximos meses. Vemos a queda nos custos, levando a margens mais altas no negócio de papel no segundo semestre, a principal razão para o desempenho superior. Seguimos otimistas com a Klabin.
  Preço-alvo: R$ 32,00.
  Preço hoje: R$ 25,60.
  
  
• Vale (VALE3): Atribuímos o desempenho inferior da Vale (-8,0% M/M) à forte incerteza em torno do mercado de minério de ferro. No final de agosto, os preços de minério de ferro negociaram a US$156 por tonelada, queda de 14% em relação a julho, de acordo com ao Fastmarkets MB. Em nossa opinião, a queda acentuada da commodity deveu-se: (i) ao aumento da tarifa de exportação de aço na China e (ii) às preocupações com os impactos econômicos da variante delta, principalmente após a paralisação de duas semanas do porto de Ningbo na China. No entanto, continuamos otimistas com a Vale com o anúncio de dividendos extraordinários e forte geração de caixa, embora reconheçamos alguma volatilidade de curto prazo devido aos preços da commodity.
  Preço-alvo: R$ 122,00.
  Preço hoje: R$ 98,86.
  
  
• B3 (B3SA3): Durante o mês de agosto, as ações da B3 performaram abaixo do índice Ibovespa sendo impactado negativamente pela mudança de prognóstico de uma contingência legal para possível perda na ordem de R$ 31 bilhões. Adicionalmente, os dados operacionais referentes a julho apresentaram queda do volume financeiro médio diário (ADVT) de -0,3% no período e -21,7% na comparação mensal. O número de investidores ativos seguiu crescendo 1,9% mensalmente e 36,6% anualmente, atingindo 3,9 milhões de investidores. Com isso, permanecemos otimistas com a retomada do mercado de capitais e com as taxas de juros ainda em patamares baixos.
  Preço-alvo: R$ 21,67.
  Preço hoje: R$ 14,18.
  
  
• Multiplan (MULT3): Apesar da melhora operacional durante o 2T21 após a reabertura dos shoppings, a alta acelerada na inflação e a consequente revisão na velocidade e magnitude do ciclo de aperto monetário levou o mercado a precificar juros reais de longo prazo maiores nas últimas semanas. Como consequência desse efeito macroeconômico adverso, as ações das operadoras de shoppings foram negativamente impactadas no último mês. No entanto, mantemos a nossa visão positiva para Multiplan, pois vemos o seu portfólio premium potencialmente se recuperando mais rápido que shoppings orientados para clientes de média e média-baixa renda.
  Preço-alvo: R$ 29,50.
  Preço hoje: R$ 20,59.
  
  
• Arezzo&Co (ARZZ3): Mantemos nossa visão construtiva para a empresa, uma vez que (i) ela é uma empresa de alta qualidade com perspectivas sólidas de crescimento orgânico (Ana Capri, Vans, Reserva) além de contar com diversas opcionalidades de crescimento (com a entrada em infantil, chinelos e vestuário feminino); e (ii) ela está bem posicionada para se beneficiar da retomada/recuperação econômica dado que acreditamos que a categoria de calçados foi duramente despriorizada em 2020, principalmente no que diz respeito a sapatos sociais/casuais (foco da Arezzo).
  Preço-alvo: R$ 110,00.
  Preço hoje: R$ 87,17.
  
  
• Localiza (RENT3): Vemos a performance recente da ação refletindo maiores riscos em relação à probabilidade de sucesso da aprovação da fusão com a Unidas, após notícias recentes indicarem que o relatório técnico em elaboração pelo órgão antitruste (CADE) sugeriria a impugnação do negócio. Dito isso, seguimos acreditando na forte demanda por aluguel (vide preços de locação subindo), e retomada do crescimento das empresas quando se normalizar o fornecimento pela indústria automobilística, reiterando nossa preferência por Localiza e Unidas nesse cenário.
  Preço-alvo: R$ 76,00.
  Preço hoje: R$ 54,15.
  
  
• Rede D'or (RDOR3): Vemos a performance positiva no mês como consequência dos fortes resultados divulgados para o 2T, com crescimento de receita sustentado por melhores números de leitos operacionais e taxa de ocupação - indicadores que devem manter os níveis saudáveis no segundo semestre de 2021. Além disso, a empresa mantém a agenda ativa de M&As, com 1.637 leitos adquiridos desde outubro de 2020. Mantemos o nome em nossa carteira dada a boa perspectiva para a empresa no 2S, inclusive em um cenário de aumento de casos Covid devido à variante Delta, que pode pressionar outros setores.
  Preço-alvo: 88,00.
  Preço hoje: R$ 69,85.
  
  
• Assaí Atacadista (ASAI3): Nós reforçamos nosso posicionamento das últimas atualizações da carteira top 10, destacando as ações da companhia como nossa preferência no setor de supermercados, por conta de um valuation bastante atrativo, dinâmica de curto prazo e cenário positivos para o formato de atacarejo, enquanto a flexibilização das restrições de circulação devem fomentar a demanda do canal B2B. Complementando nossa tese, realizamos uma live com o CEO da companhia na qual as principais mensagens sinalizadas foram: (i) os resultados permanecem sólidos, com o crescimento de receita esperado superior a 20% A/A no 2º semestre; (ii) o plano de expansão continua a todo vapor; (iii) o formato do atacarejo é o vencedor do varejo alimentar, dado seu custo/benefício atrativo. Reiteramos nossa visão positiva e manter as ações do Assaí (ASAI3) em nossa carteira recomendada.
  Preço-alvo: 24,00.
  Preço hoje: R$ 17,53.

Diversificação Setorial

Abaixo, veja como está a distribuição dessas empresas de acordo com os setores (% peso):

• 25% Varejo
• 15% Saúde
• 10% Bens de Capital
• 10% Transporte
• 10% Imobiliário
• 10% Mineração e Siderurgua
• 10% Papel e Celulose
• 10% setor financeiro

O que mudou do mês passado para cá?

Em agosto, a carteira de ações da XP caiu 4,3%, enquanto o Ibovespa terminou o mês com uma queda de 2,5%. Para esse mês, eles fizeram apenas uma alteração:

1. sai SulAmérica (SULA11) e entra WEG (WEGE3).

As explicações oferecidas pela XP são as seguintes:

• Estamos retirando SulAmérica (SULA11) devido a: i) maior preocupação quanto a disseminação da variante delta do coronavírus; e ii) expectativa de sinistralidade ainda elevada no curto prazo, devido ao volume ainda alto de procedimentos eletivos e sinistros decorrentes da pandemia.

A performance do Top 10

Veja abaixo a tabela da performance da carteira da XP nos últimos 12 meses:

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