IPO, sigla em inglês para "Initial Public Offering" que na tradução quer dizer "Oferta Pública Inicial" de ações, é a operação necessária para que uma empresa abra capital no mercado financeiro. Após fazer IPO, a empresa passa a ter ações sendo negociadas na bolsa de valores, a B3 no caso do Brasil. Para isso, vale saber, é necessária a autorização da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a responsável por regular o mercado de capitais brasileiro.
Em 2020, apareceu uma verdadeira onda de IPO's. No Brasil entraram 26 novas empresas na Bolsa de Valores, segundo os registros da CVM, entre distribuições primárias e secundárias, elas movimentaram mais de R$ 100 bilhões.
E essa onda ameaçou inundar o ano de 2021, pois a CVM deu autorização para 36 IPO's acontecerem - e assim a Bolsa de Valores de São Paulo (B3) recebeu mais empresas. A lista de ofertas em análise oscilou nos últimos meses.
Além do IPO, existem outras formas para que as empresas consigam entrar para a bolsa de valores, sendo a oferta restrita - que, diferente do IPO, são fechadas a investidores profissionais - e a estreia direta após reorganização societária.
Em 2021, seis empresas entraram para a B3 após conclusão de ofertas restritas, e duas fizeram estreias diretas.
Desta forma, 44 novas empresas entraram para a B3 em 2021, segundo nossos cálculos. Veja abaixo quais são as novatas e confira também a lista com 11 ofertas públicas previstas e em análise na CVM, bem como com aquelas que foram interrompidas ou canceladas:
Empresas que fizeram IPO e estrearam na B3 em 2021
Como dito acima, foram concluídos 36 IPO's no Brasil até o momento. Segundo a CVM, o volume já levantado nas distribuições primária e secundária foi de R$ 66,2 bilhões. Veja abaixo quais são as novas empresas da Bolsa de Valores (B3) em 2021:
| IPO's feitos em 2021 | ||
| Empresa | Ação | Estreia na B3 |
| HBR Realty | HBRE3 | 26 de janeiro |
| Grupo Vamos | VAMO3 | 29 de janeiro |
| MPM Corpóreos (Espaçolaser) | ESPA3 | 1º de fevereiro |
| Intelbras | INTB3 | 4 de fevereiro |
| Mosaico | MOSI3 | 5 de fevereiro |
| Mobly | MBLY3 | 5 de fevereiro |
| Jalles Machado | JALL3 | 8 de fevereiro |
| Focus Energia | POWE3 | 8 de fevereiro |
| Bemobi Mobile Tech | BMOB3 | 10 de fevereiro |
| Cruzeiro do Sul Educacional | CSED3 | 11 de fevereiro |
| Westwing | WEST3 | 11 de fevereiro |
| Oceanpact Serviços Marítmos | OPCT3 | 12 de fevereiro |
| Orizon Valorização de Resíduos | ORVR3 | 17 de fevereiro |
| Eletromidia | ELMD3 | 17 de fevereiro |
| CSN Mineração | CMIN3 | 18 de fevereiro |
| Hospital Mater Dei | MATD3 | 16 de abril |
| Blau Farmacêutica | BLAU3 | 09 de abril |
| GPS Participações e Empreendimentos | GGPS3 | 26 de abril |
| Caixa Seguridade | CXSE3 | 29 de abril |
| Boa Safra Sementes | SOJA3 | 29 de abril |
| Petrorecôncavo | RECV3 | 05 de maio |
| Getninjas | NINJ3 | 17 de maio |
| Dotz | DOTZ3 | 31 de maio |
| Smart Fit | SMFT3 | 14 de julho |
| Companhia Brasileira de Alumínio - CBA | CBAV3 | 15 de julho |
| Desktop | DESK3 | 21 de julho |
| Multilaser | MLAS3 | 22 de julho |
| AgroGalaxy | AGXY3 | 26 de julho |
| Unifique | FIQE3 | 27 de julho |
| TC Traders | TRAD3 | 28 de julho |
| Armac | ARML3 | 28 de julho |
| Brisanet | BRIT3 | 29 de julho |
| Clear Sale | CLSA3 | 30 de julho |
| Raízen | RAIZ4 | 5 de agosto |
| Viveo | VVEO3 | 9 de agosto |
| Oncoclínicas do Brasil | ONCO3 | 10 de agosto |
| Fontes: CVM, Poupar Dinheiro. | ||
Além disso, em 18 de outubro houve uma estreia na B3, tratando-se da empresa de maquininhas Getnet que até tinha intenção de realizar IPO, mas acabou fazendo uma abertura direta na bolsa de valores, após uma cisão com o Banco Santander, seu controlador. Desta forma, a Getnet foi listada no segmento tradicional da B3 com as ações GETT3 e GETT4, bem como com as units GETT11.
Além da Getnet, outra empresa passou por reorganização societária e estreou na B3 em outubro de 2021, sendo a antiga Wilson Sons Limited que foi incorporada por sua controladora, a Wilson Sons Holdings Brasil. Após a operação a nova Wilson Sons aderiu ao segmento Novo Mercado e entrou para a B3 em 25 de outubro com a ação PORT3.
| Estreia na B3 após reorganização societária | ||
| Empresa | Ações/Units | Estreia na B3 |
| Getnet | GETT3, GETT4 e GETT11 | 18 de outubro |
| Wilson Sons | PORT3 | 25 de outubro |
O IPO bilionário do Nubank
Não poderíamos fechar esta matéria sem a menção do IPO do Nubank, que agitou o mercado nas últimas semanas. Com captação inicial de R$ 14,5 bilhões, o banco digital fez um IPO duplo em dezembro, listando ações na Bolsa de Valores de Nova York, a NYSE, sob o código NU e deixando Brazilian Depositary Receipts (BDR's) na Bolsa de Valores de São Paulo (B3), com o código NUBR33.
A estreia do Nubank na Nyse e na B3 ocorreu em 9 de dezembro e o banco digital foi recebido com otimismo que fez os papéis dispararem nas bolsas. Após a operação, com a captação bilionária, o Nubank tornou-se o maior banco da América Latina, agora avaliado em mais de US$ 41,5 bilhões, batendo de frente e ultrapassando o valor de mercado de instituições tradicionais, como Itaú e Santander.
Apesar da abertura de capital em si ter sido focada no mercado norte-americano, o IPO captou quase R$ 342,5 milhões com a oferta brasileira, que consistiu em negociação inicial do BDR NUBR33 - precificado a R$ 8,36 na operação.
Ofertas restritas em 2021
Além de IPO, existe uma outra forma de ingressar na Bolsa de Valores, sendo a chamada oferta restrita de ações, que não conta com venda de papéis para investidores em geral (oferta de varejo), sendo destinada apenas a investidores aptos.
Acontece que em 2021 algumas empresas que haviam protocolado pedido de IPO junto à Comissão de Valores Mobiliários acabaram desistindo dos planos iniciais e depois migrando para uma oferta restrita para ir à B3. Veja abaixo quais são:
| Ofertas Restritas de 2021 | |
| Empresa | Estreia na B3 |
| Infracommerce CXAAS (IFCM3) | 4 de maio |
| Três Tentos Agroindustrial (TTEN3) | 12 de julho |
| Livetech da Bahia Indústria e Comércio (LVTC3) | 26 de julho |
| Agrogalaxy Participações (AGXY3) | 26 de julho |
| Kora Saúde (KRSA3) | 13 de agosto |
| Vittia Fertilizantes e Biológicos (VITT3) | 02 de setembro |
IPO's previstos em 2021 - em análise na CVM
A CVM tem agora uma lista com 11 empresas interessadas em realizar IPO, cujos pedidos estão devidamente protocolados até a atualização desta matéria, em análise.
Em outubro, houve andamento no IPO da empresa ESG - controlada da Ambipar -, mas a oferta foi interrompida no dia 7 do mesmo mês. Já a companhia elétrica Comerc Energia anunciou desistência de ir à B3.
O cenário de desvalorização da bolsa de valores brasileira nos últimos meses parece ter esfriado a realização de IPO em 2021. No terceiro trimestre do ano, o Ibovespa caiu mais de 12%, enquanto que a maioria das ações estreantes no mercado financeiro registram queda. A política fragilizada e os juros altos contribuem para as incertezas no mercado de capitais.
A CVM chegou a receber mais de 30 pedidos de IPO durante 2021, mas agora a lista caiu para 11 empresas com planos de ir à B3 de pé atualmente, até a atualização desta matéria. Veja abaixo quais são:
| Oferta Pública Inicial (IPO) 2021 | ||
| Empresa | Pedido de IPO iniciado em | Situação da oferta |
| Invest Tech | 17/05/2021 | Em análise |
| CSN Cimentos | 17/05/2021 | Retomada/Em análise |
| Trocafone | 02/06/2021 | Retomada/Em análise |
| Coty Brasil Comércio | 25/08/2021 | Em análise |
| Captalys Companhia de Crédito | 10/09/2021 | Em análise |
| Superbid - SBPAR Participações | 18/10/2021 | Em análise |
| Holding Verzani & Sandrini | 19/10/2021 | Em análise |
| Cantu Store | 21/10/2021 | Em análise |
| Companhia Riograndense de Saneamento - Corsan | 09/12/2021 | Em análise |
| Tecidos e Armarinhos Miguel Bartolomeu - Tambasa | 10/12/2021 | Em análise |
| Self It Academias Holding | 13/12/2021 | Em análise |
| Fontes: CVM/Poupar Dinheiro. | ||
Em outubro, a Conasa Infraestrutura - que antes havia interrompido seu IPO - desistiu da operação. Por sua vez, a Lupo também cancelou sua oferta, segundo os atuais dados da CVM. Saiba quem mais congelou IPO abaixo:
IPO's interrompidos e cancelados em 2021
Desde 2020, algumas empresas têm visto condições desfavoráveis no mercado de capitais para a realização de um IPO. Nestes casos, ocorre o pedido de interrupção da oferta junto à CVM, ou mesmo de desistência da oferta pública.
Por exemplo, duas empresas - Althaia Farmacêutica e Bluefit Academias - agitaram o mercado brasileiro com IPO's que chegaram na fase de realização de reservas de ações junto a investidores, mas ambas operações foram interrompidas. Além disso, a ESG, holding da Ambipar (AMBP3), e a CSN Cimentos, empresa do Grupo CSN (CSNA3), também estão com ofertas pausadas. Por sua vez, a Comerc Energia optou pela desistência de IPO.
Em novembro, a empresa de galpões logísticos Tópico, que estava com sua oferta interrompida até o dia 11 desse mês, desistiu da operação. Segundo os registros da CVM, a lista de IPO's interrompidos e cancelados em 2021 é longa, veja abaixo:
| IPOs interrompidos ou cancelados em 2021 |
|
| Empresa | Motivo |
| Alphaville | Desistência |
| Incorporadora CFL | Desistência |
| Grupo Big Brasil | Desistência |
| Grupo Fartura de Hortifrut | Desistência |
| Uni.Co | Desistência |
| Oleoplan | Desistência |
| Método engenharia | Desistência |
| Cortel Holding | Desistência |
| Guararapes Painéis | Desistência |
| Farmácia e Drogaria Nissei | Desistência |
| Emccamp Residencial | Desistência |
| Paschoalotto Serviços Financeiros | Desistência |
| Estok Comércio e Representações | Desistência |
| Grupo MPR Participações | Desistência |
| Ez Inc Incorporações Comerciais | Desistência |
| Oceana Offshore | Desistência |
| Nortis Incorporadora e Construtora | Desistência |
| Canopus Holding | Indeferida |
| Emccamp Residencial | Desistência |
| Farmácia e Drogaria Nissei | Desistência |
| Granbio Investimentos | Indeferida |
| Açu Petróleo | Desistência |
| Kalunga | Desistência |
| W2W E-commerce de Vinhos | Desistência |
| Urba Desenvolvimento Urbano | Desistência |
| Yuny Incorporadora Holding | Desistência |
| Kallas Incorporações E Construções | Desistência |
| Infracommerce Cxaas | Desistência, mas fez oferta restrita |
| Método Engenharia | Desistência |
| BBM Logística | Indeferida |
| CTC - Centro de Tecnologia Canavieira | Desistência |
| Vittia Fertilizantes e Biológicos | Desistência |
| Casa & Vídeo Brasil | Desistência |
| CM Hospitalar (Viveo) | Desistência, mas fez oferta restrita |
| Nova Harmonia | Desistência |
| Tegra Incorporadora | Desistência |
| Librelato | Desistência |
| Rio Alto Energias Renováveis | Desistência |
| Ubook Editoria | Desistência |
| LG Informática | Desistência |
| Igua Saneamento | Desistência |
| Hospital Care caledonia | Desistência |
| Bionexo | Desistência |
| Kora saúde | Desistência, mas fez oferta restrita |
| Laboratório Teuto Brasileiro | Desistência |
| Hospital Care Caledonia | Desistência |
| Entalpia Participações | Desistência |
| CDF Assistência E Suporte Digital | Indeferida |
| Intercement Brasil | Desistência |
| Privalia Brasil (oferta restrita) | Desistência |
| Nadir Figueiredo | Desistência |
| Athena Saúde Brasil | Desistência |
| São Salvador Alimentos | Desistência |
| Rio Branco Alimentos | Desistência |
| Rio Energy Participações | Desistência |
| Althaia Indústria Farmacêutica (ALTF3) | Interrompida até 16/12/2021 |
| Bluefit Academias (BFFT3) | Interrompida até 24/12/2021 |
| Madero | Interrompida até 24/12/2021 |
| Interplayers Soluções Integradas | Interrompida até 21/01/2022 |
| Ammo Varejo | Interrompida até 26/01/2022 |
| Monte Rodovias | Interrompida até 06/01/2022 |
| Dori Alimentos | Interrompida até 06/01/2022 |
| Environmental ESG Participações(EESG3) | Interrompida até 06/01/2022 |
| Vero | Interrompida até 07/01/2022 |
| Fulwood | Interrompida até 11/01/2022 |
| Cencosud Brasil Comercial | Interrompida até 18/01/2022 |
| Claranet Technology | Interrompida até 19/01/2022 |
| ISH TECH | Interrompida até 19/01/2022 |
| Datora Participações e Serviços | Interrompida até 31/01/2022 |
| Cerradinho Bioenergia | Interrompida até 02/02/2022 |
| Vix Logística | Interrompida até 15/02/2022 |
| BMRV Participações (RV Digital) | Interrompida até 24/02/2022 |
| JFL Holding | Interrompida até 25/02/2022 |
| Comerc Energia (COMR3) | Desistência |
| Lupo | Desistência |
| Conasa Infraestrutura | Desistência |
| Unigel | Desistência |
| Hortigil Hortifruti | Desistência |
| Humberg Agribrasil | Desistência |
| Tópico Galpões | Desistência |
| Fontes: CVM/Pesquisa Poupar Dinheiro. | |
E então, o que você acha da situação dos IPO's no Brasil em 2021? Nós do Poupar Dinheiro estamos atualizando esta matéria sobre as ofertas concluídas e previstas de forma constante; para facilitar o acesso ao conteúdo, adicione a página em seus sites favoritos e/ou entre no nosso novo canal no Telegram para receber novidades!
